[룰루레몬] 워렌버핏의 원픽.. 나도 사볼까

룰루레몬 애슬레티카는 2023년 1분기에 18%의 매출 증가와 주당 1.93~2.00달러의 예상 수익을 예상하고 있습니다. 2023년 매출은 15% 성장하여 93억 달러에서 94억 1천만 달러에 달할 것으로 예상합니다. 애널리스트들의 예측은 이러한 전망과 거의 일치합니다.

룰루레몬의 성장성

룰루레몬이 주요 업체로 자리 잡은 애슬레저 시장은 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 미국 시장은 2022년 872억 달러에서 2027년 약 1,400억 달러로 확대될 것으로 예상됩니다.

또한 코로나19의 영향이 정상화되면 중국에서도 상당한 성장 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.

 

룰루레몬은 IBD 리테일-어패럴 순위에서 업계 선두를 달리고 있으며 강력한 실적 지표를 보유하고 있어 2023년에 대한 전망이 밝습니다.

 

올해 초, 룰루레몬 애슬레티카는 이전에 미러로 알려진 룰루레몬 스튜디오를 통해 홈 피트니스 부문을 개척하며 사업 다각화에 관심을 보였습니다. 이 회사는 2020년 홈 피트니스 옵션이 급증하는 시기에 Mirror와 인터랙티브 운동 플랫폼을 5억 달러에 인수했습니다.

 

2022년 10월에는 2단계 멤버십 프로그램을 출시했으며, Lululemon Studio의 프리미엄 등급을 확장할 계획도 가지고 있었습니다. 이 확장을 통해 사용자는 2023년 여름에 출시되는 새로운 앱을 통해 디지털 피트니스 콘텐츠에 액세스할 수 있게 될 것입니다. 그러나 지난 3월 말, Lululemon은 Mirror와 관련된 4억 4,300만 달러의 손상차손 비용이 발생한 후 홈 피트니스 전략을 디지털 앱 기반 서비스로 전환할 계획이라고 발표했습니다.

 

4월에는 가정용 로잉 머신을 생산하는 민간 스타트업인 Hydrow가 잠재적인 관심을 보이고 있으며, Lululemon이 가정용 피트니스 사업 매각을 고려하고 있다는 언론 보도가 있었습니다.

 

이러한 전략 변화에도 불구하고 애널리스트들은 여전히 Lululemon에 대해 긍정적으로 평가하고 있습니다. 북미 운동용 요가 의류 시장에서의 지배력, 독특한 브랜드 포지셔닝, 패셔너블한 제품 덕분에 TD Cowen으로부터 '우수' 등급을, Bank of America로부터 '매수' 등급을 받았습니다. 두 기관 모두 해외 매출의 강세 추세와 중국에서의 잠재적 성장을 이유로 Lululemon의 목표 주가를 상향 조정했습니다.

 

뱅크오브아메리카의 로레인 허친슨도 룰루레몬의 상당한 마케팅 노력과 중국에서의 잠재적 성장을 강조하며 목표 주가를 410에서 450으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지했습니다.

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룰루레몬의 역사와 성장

 

1998년 밴쿠버에서 설립된 룰루레몬 애슬레티카는 처음에는 운동복을 판매하는 작은 요가 스튜디오로 시작되었습니다. 이 회사는 남성과 여성 모두를 위한 애슬레저 웨어라는 개념을 도입했습니다. 2007년 7월에 상장한 이후 주식 가치가 13배 증가하고 매장 수가 655개로 늘어나는 등 큰 성장을 이루었습니다.

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전략적 계획

작년에 룰루레몬은 2021년 62억 5,000만 달러에서 2026년까지 순익을 125억 달러로 두 배로 늘리기 위한 전략적 5개년 성장 계획인 '파워 오브 쓰리 엑스투(Power of Three x2)'를 발표했습니다. 이 계획에는 남성 제품 부문을 두 배로 늘리고, 소비자 직접 판매를 두 배로 늘리고, 해외 매출을 네 배로 늘리는 것이 포함됩니다.

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최근 실적

 

2022년 매출은 2021년 대비 30%, 3년 연평균 성장률(CAGR) 기준으로는 27% 성장했습니다. 이러한 성장은 글로벌 경제 문제, 공급망 문제, 중국 내 코로나19 영향에도 불구하고 이루어졌습니다.

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펜더멘털

 

마켓스미스의 분석에 따르면 룰루레몬의 주가는 유망한 기술적 패턴을 형성하고 있으며, 주간 차트에서 컵 바닥과 잠재적으로 핸들을 보여주고 있습니다. 주가는 4분기 실적과 매출 예상치를 상회한 후 2023년 전망을 상향 조정한 후 12.7% 급등했습니다.