사이드카와 서킷 브레이커에 대한 이해

사이드카와 서킷 브레이커는 현물 및 선물 주식시장의 변동성이 커질 때 이를 진정시키기 위한 장치입니다. 두 장치는 시장의 변동성을 조절하는 목적으로 도입되었지만, 발동 조건과 효과에 있어서는 다른 특징을 보입니다.

사이드카는 현물시장의 가격이 선물시장의 가격과 크게 벗어날 때 발동되는 장치입니다. 이러한 발동 조건을 통해 시장의 급격한 가격 변동을 줄이려는 목적을 가지고 있습니다.

서킷 브레이커는 주식시장에서 주가가 급격히 상승하거나 하락할 때 발동됩니다. 발동될 경우 현물 및 선물 거래가 중지 또는 종료되는 효과를 갖고 있습니다.

사이드카란?

사이드카는 일반적으로 경찰이나 다른 공공기관에서 사용하는 오토바이에 연결된 부착식 카트를 의미합니다. 이를 통해 경찰은 혼잡한 도로 상황에서도 원활한 교통 흐름을 유도하고, 안전한 교통 환경을 조성하는 데 기여합니다.

 

그러나 주식 선물시장에서의 '사이드카'는 완전히 다른 의미로 사용됩니다. 주식 선물시장에서의 '사이드카'는 프로그램 매매 호가효력 일시중지 제도를 의미하며, 주식 선물시장의 급격한 가격 변동을 안정화하기 위한 목적으로 도입된 제도입니다.

 

사이드카 제도는 주식 선물시장에서 급격한 가격 변동이 발생할 때 이를 일시적으로 중단시켜 주식 현물시장의 가격 변동을 완화하는 역할을 합니다. 특히, 선물시장에서의 급등이나 급락으로 인한 현물시장의 가격 급변을 방지하기 위해 도입되었습니다.

 

구체적인 발동 조건은 코스피200 선물의 경우, 기준가격 대비 5% 이상의 상승 또는 하락이 1분 이상 지속될 경우, 그리고 코스닥150 선물의 경우 기준가격 대비 6% 이상의 상승 또는 하락이 발생하고, 이에 추가로 코스닥150이 직전 거래일 매매 종가 대비 3% 이상 상승 또는 하락할 때 사이드카가 발동됩니다.

 

사이드카 발동 시, 선물시장의 프로그램 매매는 5분 동안 중지됩니다. 이 기간 동안 거래자들은 시장의 현재 상황을 재평가하고 적절한 거래 전략을 세울 수 있습니다. 또한, 사이드카는 장 시작 후 5분 이내와 장 종료 40분 전에는 발동될 수 없으며, 하루에 한 번만 발동될 수 있습니다.

서킷브레이커란?

서킷 브레이커는 전기 공학 분야에서 회로의 과부하나 단락 때문에 발생하는 전류의 급격한 증가를 감지하여 회로를 자동으로 차단하는 장치를 의미합니다. 그러나 금융 시장에서의 '서킷 브레이커'는 주식시장의 급격한 가격 변동을 일시적으로 제한하기 위해 도입된 제도를 말합니다.

 

서킷 브레이커의 목적은 주식시장의 과도한 변동을 방지하고, 투자자들에게 시장의 현재 상황을 재평가하는 시간을 제공함으로써 패닉 세일과 같은 비합리적인 거래를 줄이는 것입니다.

 

서킷 브레이커는 주식시장 지수가 전일 종가 대비 특정 비율만큼 급락하게 되면 발동되며, 지수의 변동 폭에 따라 여러 단계로 나누어집니다:

 

1단계: 전일 종가 대비 8% 이상 하락 시, 거래를 20분간 중지한 후 10분간 단일가 매매를 진행합니다.

2단계: 전일 종가 대비 15% 이상 하락 시, 마찬가지로 거래를 20분간 중지하고, 이후 10분간 단일가 매매를 진행합니다.

3단계: 전일 종가 대비 20% 이상 하락 시, 해당의 주식시장은 종료되며, 추가적인 거래는 이루어지지 않습니다.

 

단, 서킷 브레이커는 각 단계별로 하루에 한 번씩만 발동될 수 있으며, 일정 시간 이후에는 발동되지 않습니다. 1~2단계는 오후 2시 50분 이후, 3단계는 오후 3시 20분 이후에는 발동되지 않습니다. 

 

또한, 코스피와 코스닥 시장은 서로 독립적으로 운영되므로 한 시장에서 서킷 브레이커가 발동되더라도 다른 시장에서는 정상적인 거래가 계속 진행됩니다.

사이드카 서킷브레이커 두개의 가장 큰 차이점

적용 대상

사이드카는 주로 주식 선물시장에 적용되며, 주식 선물시장의 급변동을 통제하기 위해 사용됩니다.
서킷 브레이커는 주식 현물시장(일반적인 주식시장)에 적용되며, 주식시장의 급락을 방지하기 위한 목적으로 도입되었습니다.

작동 방식

사이드카는 선물시장의 프로그램 매매호가 효력을 일정 시간 중단시킵니다.

서킷 브레이커는 전체 주식시장의 거래를 일정 시간 중단하거나, 경우에 따라 해당 날의 거래를 종료시킵니다.

항목	사이드카	서킷 브레이커
적용 대상	주식 선물시장	주식 현물시장
목적	주식 선물시장의 급변동 통제	주식시장의 급락 방지
작동 방식	프로그램 매매호가 효력 중단	거래 중단 또는 해당 날의 거래 종료
발동 조건	코스피200, 코스닥150 선물 가격의 급변동에 따라 결정	전일 종가 대비 지수의 흐름에 따라 1~3단계 발동

이 표는 사이드카와 서킷 브레이커의 기본적인 차이점을 간략하게 나타낸 것입니다. 각각의 시스템은 복잡하고 세부적인 조건이 있을 수 있으므로, 깊은 이해를 위해서는 자세한 정보를 참조하는 것이 좋습니다.